作者群：

• 黃啟瑞 (國立臺北大學 商學院院長)
• 池祥麟 (國立臺北大學 金融與合作經營學系 特聘教授)
• 林伯星 (國立臺北大學 資訊工程學系 特聘教授)
• 盧嘉梧 (國立臺北大學 金融與合作經營學系 副教授)
• 陳宥杉 (國立臺北大學 學術副校長)
• 陳華偉 (國立臺北大學 商學院企業永續發展研究中心 專任助理)

「轉型金融」的發展路徑

2050年淨零排放目標，如今已不只是口號，而是正式入法之國家承諾。對台灣企業來說，未來各行各業都將陸續投入「轉型」工作，以邁向淨零的重要目標。然而轉型需要大量資金投入，例如工廠汰換高耗能設備、研發綠色製程，都離不開金融資源之支持。因此「轉型金融」成為近來金融政策的新焦點—如何引導銀行的資金幫助企業減碳轉型，並確保資金用在刀口上，避免成為「漂綠」的管道，成為企業與金融機構共同關注的課題。

為加速企業轉型計畫落地，金融監督管理委員會（下稱「金管會」）於2024年12月31日發布《轉型計畫建議涵蓋事項》與《轉型授信審查參考指南》（如圖1）。《轉型計畫建議涵蓋事項》提供企業如何撰寫完整的「轉型計畫」的指引；而《轉型授信審查參考指南》則闡明政府希望透過金融市場力量，有效地引導並支持企業達成淨零目標。簡言之，企業雖屬高碳排產業，但於向銀行申請貸款時提出具可行性的「轉型計畫」供銀行審查，若該轉型計畫獲得銀行核可，這筆貸款就可列為「轉型授信」。在2050淨零排放入法的背景下，轉型金融的重要性在於提供一條路徑，讓產業在獲得銀行資金的同時，也承諾踏上減碳之路。因此，銀行審核「轉型計畫」的關鍵，將著重在於計畫的「可信度」，俾使其能發揮實際功效。

「轉型計畫」所需涵蓋的內容

對許多企業而言，轉型計畫聽起來陌生，而其內涵如前所言，金管會已發布《轉型計畫建議涵蓋事項》，其中規定一份完整的轉型計畫應包含五大重點，分別說明如下：

1. 適用及符合永續情況

首先，企業要說明自己目前的營運的「永續」程度，可從政府制定的「永續經濟活動認定指引」盤點出公司主要業務中哪些適用及符合該指引。簡言之，先盤點自身業務活動，找出自身經濟活動中，哪些已達到永續指引門檻，哪些屬於需要進行轉型。

2. 願景

接著，企業必須提出一個轉型的長期願景，也就是未來在某個時間點要達成的減碳與永續目標。這願景可以是例如「2050淨零排放」或「營收有一半來自符合永續標準的產品」等具體呈現方式，就像為企業的減碳行動設定終極目標。在轉型計畫中，這相當於明確寫出目標年限和目標值，例如「2030年前減少溫室氣體排放30%」以及涵蓋的排放範疇。設定清晰的目標時間與數字後，金融機構於審查時，才能瞭解企業減碳的願景和規劃。

3. 策略與行動規劃

有了願景，不代表自動會實現，企業需要擬定具體行動方案。內容包括：

• 關鍵假設： 說明訂定計畫時所依據的重要假設和參考數據。例如，未來碳價多少、預期技術進步到何種程度，或參考哪些國際減碳路徑等。
• 業務營運調整： 描述公司目前的營運現況，並規劃在邁向願景的過程中，各個階段業務要做哪些改變。舉例來說，一家傳統製造商可能計畫逐步提升產品能效、開發低碳產品線，甚至淘汰高耗能的舊機具。
• 財務計畫： 在計畫中，企業需要估算各階段轉型行動所需的資金數額及來源。簡言之，企業打算花多少錢減碳？這些錢要由自有資金投入，還是靠銀行貸款支持？每筆資金如何用在轉型相關項目？並說明如何追蹤這些資金的使用情形。
• 議合與溝通（利害關係人參與）： 和利害關係人一起推進非常重要，企業應該規劃如何與員工、供應鏈、客戶及社區溝通協調，例如舉辦減碳宣導、供應商協作減碳計畫，或者內部員工訓練等。

4. 指標與目標

轉型計畫亦須依據量化的指標來追蹤進度。企業應設定一系列KPI（關鍵績效指標）和階段性目標，用來衡量轉型計畫執行的成果。這些指標可包含，例如：能源強度降低多少、生產線電氣化比例提高多少；另一方面則直接針對減碳結果設立目標，例如每年溫室氣體排放量的下降幅度等等；而且指標最好具體到有基準年數據和目標年數據。同時，目標的設定最好參照相關科學根據及國際標準，例如升溫不超過1.5℃的減碳路徑或SBTi淨零標準等，來校準自己的減碳目標是否足夠積極。此外，轉型不只看碳排放，還要確保「不要顧此失彼」：因此計畫中也該提及對其他環境議題（如水資源、汙染）及社會保障（如勞工權益）等相關事項的影響程度，以說明企業的轉型計畫不會對環境或社會造成重大危害。

5. 治理

最後的重要關鍵內容，是說明企業內部的治理與管理機制。企業需要指出哪個職能單位或高層主管負責審核並核定這份轉型計畫，執行上由哪些部門負責推動，還有監督進度的機制與頻率。例如是否由董事會永續委員會每季檢視一次進度？或是由專責的淨零辦公室統籌執行？治理架構的有效執行，能讓銀行瞭解企業對轉型的承諾是認真的—高層有在盯，組織有在動。

銀行審查轉型授信的流程

有了轉型計畫，銀行在審查貸款時究竟會怎麼看待？依據金管會於2024年底所發布的《轉型授信審查參考指南》（如圖2），銀行審核轉型授信的過程，主要分為「貸前審查」與「貸後追蹤」兩大階段。貸前審查的重點在於考核計畫的可行性，而貸後追蹤則以監督計畫的實際落實成效為主。

在貸款核准前的審查階段，銀行會對企業提交的轉型計畫進行盡職調查，深入評估其完整性與可信度。此階段的重點在於確認計畫是否具備明確的數字目標、清晰的時間表，以及完整的永續現況盤點。同時，銀行會檢視計畫的可行性，包括執行策略是否具體、財務規劃是否合理，並確保貸款用途與轉型計畫本身高度相關。

為了確保未來能有效追蹤，銀行也會審視計畫是否設定清晰的關鍵績效指標（KPI）、階段性里程碑，以及企業內部的治理監督機制。此外，評估計畫是否衡量對重大危害的影響，避免對六項環境目的或社會保障面造成危害，也是貸前審查與貸後追蹤的關鍵一環。若銀行在審核中發現計畫有缺失，指南建議應優先扮演溝通輔導的議合角色，協助企業修正，而非直接拒絕。

當貸款順利核准後，便進入貸後管理階段。銀行並非就此結束任務，而是需要轉為持續追蹤的角色。金融機構會定期檢視企業提交的數據，用以核對轉型指標與目標的實際執行進度。如果發現企業的執行情況明顯偏離了原先的轉型承諾，銀行有權評估是否取消該筆貸款的轉型授信資格，甚至調整相應的貸款條件，以確保資金真正用於落實轉型。

圖2：《轉型授信審查參考指南》流程說明
(資料來源：台灣金融服務業聯合總會-金融業淨零推動工作平台)

AI平台如何協助企業與金融機構

由於轉型金融尚在發展中，有關轉型計畫的撰寫和轉型授信的審查，對企業與金融機構而言，都尚不熟悉；為解決此問題，由國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心，與國際知名的商業數據與分析公司鄧白氏（Dun & Bradstreet）及致力於金融科技發展的銀行業者合作，研議開發「企業轉型計畫與金融機構審核報告AI平台」，預計於2025年底前上線，提供上市櫃公司與金融業一站式服務（如圖3），功能包含「轉型計畫生成」與「轉型計畫審核」。此平台旨在利用AI人工智慧，降低轉型金融流程中的人力負擔與專業門檻。AI平台之主要內容說明如下：

圖3：企業轉型計畫與金融機構審核報告AI平台說明
(資料來源：國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心)

轉型計畫生成 （企業端）

首先，利用檢索增強生成（RAG）與大型語言模型（LLM）技術輔助企業生成轉型計畫初稿。企業輸入基本資料後（如圖4），系統能自動依據金管會《轉型計畫建議涵蓋事項》所規定的指引框架，產出結構完整的轉型計畫草案（如圖5），大幅縮短企業摸索轉型計劃格式與撰寫計劃的時間。

圖4：轉型計畫生成輸入步驟
(資料來源：國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心)

圖5：轉型計畫生成封面和目錄示意圖
(資料來源：國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心)

轉型計畫審核（金融機構端）

在轉型計畫的審核方面，亦採用RAG與LLM技術，並串接鄧白氏（Dun & Bradstreet）的ESG資料庫。RAG技術使AI不僅能閱讀計畫書內文，同時平台亦設計調用外部可信數據（如環保違規紀錄）進行交叉比對與驗證。此舉旨在將複雜的質化授信審核項目，轉化為客觀的量化分析，從而能評估風險，大幅減少人工主觀判斷並提升決策效率；平台將自動化生成提供予金融機構的審查報告，內容包含視覺化圖表與量化分數 （如圖6），且所有結論均附有轉型計畫書原文的頁碼索引，以供人工覆核。此外，平台會自動匯出轉型計畫審核結果表（Excel） （如圖7），提供銀行的後續管理流程。

此AI平台提供轉型計畫輔助生成和審核機制。它為金融機構提供高效、客觀的盡職調查輔助，同時也為企業提供具體的改善回饋，使其了解如何強化轉型計畫的完整性與可行性。

圖6：轉型計畫審核量化分析呈現 （以水泥業為例）
(資料來源：國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心)

圖7：轉型計畫審核excel檔摘要呈現 （以電子零組件業者為例）
(資料來源：國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心)

預期對企業與社會的意義

企業轉型計畫與金融機構審核報告AI平台為台灣企業致力於轉型的進程，提供清晰且可執行的路線圖。對企業而言，面對IFRS S1、S2未來即將帶來的龐大資訊揭露量，AI平台的最大意義在於能自動處理繁雜的數據並撰寫彙整報告，有效降低企業內部的專業永續人員龐大的資訊負擔，釋放寶貴的人力資源，轉而運用在更有價值的策略規劃與實質減碳行動的推動上。

對金融機構而言，AI平台能將複雜的審核過程轉化為客觀的量化分析，不僅是解決資訊不對稱與「漂綠」風險的重要方式，其核心價值在於節省銀行端專業永續人力的審核工時；AI可處理繁瑣的資料比對與驗證，使授信人員能專注於更高價值的判斷，如深度評估計畫可行性、與企業進行實質議合等等。

從整體社會角度觀之，透過AI可建立一套標準化、透明化且高效的「人機協作」系統，確保金融資源能被精確引導至具可信度的減碳行動上。這將加速產業升級，使2050淨零排放目標真正走向具體的產業實踐，亦為我國推動ESG結合AI之金融科技應用的重要成果。

• 金融監督管理委員會。（2024, December 24）。金管會與環境部、經濟部、交通部、內政部及農業部共同公告第二版〈永續經濟活動認定參考指引〉及〈轉型計畫建議涵蓋事項〉，助力金融業及企業減碳轉型。
• 台灣金融服務業聯合總會。（2025）。轉型授信審查參考指南。